螺紋熱卷：★☆☆(利好落地，成材補漲)

唐山環(huán)保限產(chǎn)和城中村改造落地從供需兩端給成材帶來利好。爐料轉(zhuǎn)弱后，卷螺依然保持強勢，鋼廠利潤收窄。目前焦炭第三輪提漲還在博弈，利好情緒驅(qū)動下游補庫意愿增強，爐料供需出現(xiàn)時間上結(jié)構(gòu)性錯配，但長線供給趨增。成材由于低庫存加上利好政策不斷落地，短期易漲難跌。不過淡季高溫多雨天氣導(dǎo)致現(xiàn)貨需求起不來，盤面拉漲期現(xiàn)收貨也比較謹(jǐn)慎，投機和剛需有畏高情緒，能否形成正反饋尚不確定，單邊有一定風(fēng)險，謹(jǐn)慎追多。

動力煤：★☆☆(供給有恢復(fù)預(yù)期，市場價格出現(xiàn)松動)

安監(jiān)及天氣影響，產(chǎn)地開供給依然收縮，但近期部分煤礦開始復(fù)產(chǎn)，開工有增長預(yù)期，坑口價格繼續(xù)上漲，但幅度放緩。近期日耗下降，需求走弱，下游觀望態(tài)度驅(qū)使港口價格松動。內(nèi)貿(mào)市場帶動下，進口煤價小幅上調(diào)，目前仍有優(yōu)勢，但終端庫存充裕，維持觀望。近期大范圍降水，氣溫整體回落，雖然周末部分地區(qū)高溫回歸，但本周有臺風(fēng)到來，或?qū)⒗^續(xù)壓制沿海地區(qū)氣溫，主要城市電廠日耗收斂。電廠庫存略有企穩(wěn)，維持同比高位。旺季港口調(diào)入調(diào)出均處于高位，調(diào)出小幅高于調(diào)入，北港小幅去庫。迎峰度夏，行業(yè)庫存充裕，長協(xié)保供及外貿(mào)補充下，供給趨緊但依然偏寬松，水電逐步恢復(fù)，需求季節(jié)性回歸，近期價格或區(qū)間震蕩為主。

玻璃：★☆☆(上周去庫進一步加快，關(guān)注終端實際需求及政策消息影響)

上周企業(yè)紛紛提漲現(xiàn)貨價格，近期有放緩跡象。周末沙河、華東產(chǎn)銷基本平穩(wěn)，湖北、華南出貨有放緩跡象。上周產(chǎn)量及開工有所提升，庫存上去庫483.7萬箱，下游有一定剛需補庫。近期受價格上漲所帶來的情緒改善，中下游企業(yè)有適量補庫需求，但目前對于后市仍存較大分歧。短期價格在旺季強預(yù)期與當(dāng)下終端需求偏弱的博弈下位于強勢區(qū)間，但上方承壓較大，進一步關(guān)注產(chǎn)線點火兌現(xiàn)情況。對于傳統(tǒng)旺季及政策端保交樓預(yù)期，短期09預(yù)計維持震蕩運行，謹(jǐn)防旺季需求證偽、產(chǎn)線點火集中兌現(xiàn)及消息面的利空。而長線大趨勢來看，仍然維持偏空預(yù)期，01、05合約后續(xù)可在旺季預(yù)期邏輯交易完后逢高試空。近期關(guān)注宏觀政策面消息對于盤面的影響。