螺紋熱卷：★☆☆(強預期疊加現貨改善，盤面上行)

宏觀利好漸起，市場期待房地產板塊新一輪刺激，疊加鋼材供需矛盾緩解，有“淡季不淡”的可能，鋼價反彈。同時，鐵水保持高位，在成材需求問題緩解的背景下，鐵礦供需偏緊的確定性最強，因此領漲黑色板塊。而雙焦受動力煤價格塌陷的影響反彈勢頭偏弱。淡季初期，政策難以證偽，卷螺保持去庫基本面改善，黑色具有上行動力。長流程現貨利潤回升，生產積極性高，中長期供過于求基本面不改，關注華東熱卷累庫后卷螺差收窄驅動。

動力煤：★☆☆(港口坑口價格走勢分化，坑口追跌，港口反彈)

產地需求未有明顯干啥，市場繼續追跌。港口市場部分剛需補庫需求被連日降價激活，港口價格出現小幅反彈。進口煤價格略有企穩，澳煤小幅反彈。本周北方冷空氣南下，使得副高南撤，預計北方前半周迎來高溫，隨后氣溫在強對流天氣影響下逐步收斂。南方新一輪降水即將到來，雨帶將向西南移動，云南等地干旱將得到緩解。近期日耗季節性增長，略高于21年同期水平。電廠負荷整體不高，庫存處于高位，主打中長協，暫無大規模補庫需求。庫存和市場情緒壓制到港來煤量，煤價下行及剛需刺激下游拉運，調出略有增長，港口庫存高位窄幅去化。行業庫存高企，長協保供及外貿補充下，供給維持偏強水平，水電逐步恢復，煤價繼續承壓，迎峰度夏前價格或繼續下行。

玻璃：★☆☆(近日整體產銷回暖，沙河產銷大幅回升，東臺中玻點火)

近日玻璃現貨價格漲跌不一，山東、河南、安徽等地有小幅漲價，其余地方價格重心維持下移。上周玻璃產量穩中有增，廠庫庫存仍以累庫為主，上周共累庫336.6萬箱。近日整體產銷回暖，沙河產銷大幅回升，成交向好。后續供需來看，五月部分復產及新點火產線已延期投產，從公布的計劃中來看，目前還有5000多噸產能待兌現，持續關注玻璃廠點火計劃；此外，梅雨季到來，地產施工進度受到影響，對于玻璃形成利空。對于三季度傳統旺季可博弈地產竣工端對玻璃需求的支撐，在有需求支撐的情形下，09嘗試回調后試多(但不宜太早交易該邏輯)。另外，若需求證偽，玻璃將重回累庫周期，且疊加四季度至明年初長線的淡季偏空邏輯，01及后續合約可逢高沽空。盤面目前主要受宏觀回暖、地產相關利好傳聞及華東部分玻璃廠計劃上調出廠價格，以此提振市場信心的影響，短期注意消息面對于盤面的擾動。當前盤面波動較大，建議謹慎操作。關注現貨產銷、庫存情況及終端地產實際動向。

純堿：★☆☆(供需層面變化不大，部分地區現價大幅提張，短期注意市場情緒)

昨日部分地區現貨價格大幅上調，企業挺價意愿有所增強。現貨市場目前出貨有所改善，訂單有所增多，整體市場情緒得到修復。對于后續供需層面狀況，還需等待遠興一線確定能出產品的消息，以及其他產線的投產進度和節奏。另外對于三季度供需情況仍然存在較大不確定，近期有消息部分堿廠意向在7月集中檢修，遠興方面預計檢修時間也在6-8月進行(預計7、8月可能性較大)，具體檢修計劃將根據新產線投產進度有所調整。而四季度大概率的供給過剩預期，對于長線來說還是以偏空震蕩邏輯為主。近期純堿盤面走勢受到消息面及資金面影響較大，堿廠檢修計劃及現貨廠家提漲使得盤面偏強勢運行，日內波動日益擴大。短期反彈需求走強，建議空頭謹慎操作為主。