鋁：★☆☆(弱現(xiàn)實壓力趨增鋁價反彈難持續(xù))

市場對經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期減弱，宏觀面預(yù)期偏樂觀，隔夜外盤金屬多收漲，LME三月期鋁價漲1.4%至2457美元/噸。滬鋁夜盤跟隨走強，主力2302合約收高于18265元/噸。早間現(xiàn)貨市場交投有所改善，下游按需采購為主，補庫量有限，貿(mào)易商交投積極性較好，持貨商略顯惜售。華東市場主流成交價格在17990元/噸上下，較期貨貼水90左右。華南主流成交價格在18050元/噸上下。國內(nèi)對經(jīng)濟(jì)刺激預(yù)期較強，對春節(jié)后消費改善抱有較大期望，疊加12月貴州大規(guī)模減產(chǎn)，這都推升近日鋁價。不過消費季節(jié)性走弱的情況未變，下游加工廠開工率進(jìn)一步下降，市場到貨增加，壘庫繼續(xù)，現(xiàn)貨貼水加劇，對價格造成實質(zhì)性拖累。操作上建議短線以逢高偏空操作為主。

銅：★☆☆(宏觀面情緒樂觀，銅價偏強運行)

隔夜銅價繼續(xù)走高，主力2303合約收于67320元/噸，漲幅1.1%。上周五公布的美國失業(yè)率再次降至歷史低位，但平均時薪增速放緩，美國通脹繼續(xù)回落的概率增加；隨后公布的美國12月非制造業(yè)PMI下降至49.6，增強了市場對美聯(lián)儲放緩加息的預(yù)期，美元指數(shù)大跌，銅價大漲。而且國內(nèi)疫情放開后，出行人數(shù)增加，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正在修復(fù)，市場對2023年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)加速修復(fù)持樂觀預(yù)期。但目前是季節(jié)性淡季，國內(nèi)銅消費整體表現(xiàn)較弱，而且疫情對銅下游加工企業(yè)影響仍在持續(xù)，此外離春節(jié)長假越來越近，部分終端企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入節(jié)前放假狀態(tài)訂單量減少，上周上期所銅庫存增加1.1萬噸至8萬噸，春節(jié)前后國內(nèi)銅庫存累庫幅度或高于往年。宏觀面利多提振下，預(yù)計短期銅價偏強運行，但弱現(xiàn)實將拖累銅價上漲空間，追多需謹(jǐn)慎。關(guān)注今日公布的美國通脹數(shù)據(jù)。

鎳：★☆☆(青山將增加精煉鎳產(chǎn)量，鎳價延續(xù)弱勢)

隔夜鎳價震蕩運行，主力2302合約收于206510元/噸，漲幅0.24%。昨日有媒體爆出消息稱，青山已經(jīng)在印尼建廠生產(chǎn)精煉鎳，還正在和多家中國銅生產(chǎn)廠家磋商，希望將青山的材料加工成更有價值的精煉鎳；媒體指出，如果青山的計劃成功實現(xiàn)，2023年中國的精煉鎳產(chǎn)量可能較2022年的約18萬噸翻一倍，使全球的精煉鎳產(chǎn)量增加約五分之一。1月4號市場傳出青山月產(chǎn)能1500噸電積鎳項目已正式投產(chǎn)，1月份仍有產(chǎn)量釋放。青山產(chǎn)出電解鎳疊加青山放出2023年將大幅增加電解鎳產(chǎn)量的消息打壓市場做多情緒，鎳價高位回落。雖然目前電解鎳短缺仍然存在，本周鎳價下跌后純鎳現(xiàn)貨報價不斷走高。但短期在消息打壓下，預(yù)計鎳價將繼續(xù)走弱。