1．平均價格包容消化一切因素。這個原則表明，所有可能影響供求關系的因素都必得由平均市場價格來表現，就連自然災難也不例外。當然這些災禍事先誰都難以料到，但是一旦發生，就會很快被市場通過價格變化消化吸收掉。

2．市場具有三種趨勢。道氏的趨勢定義是，上升趨勢必須體現在依次上升的峰和谷上。相反，下降趨勢則以依次下降的峰和谷為特征。道氏把趨勢分成三類——主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。其最關心者為主要趨勢（或稱大趨勢）。他堅信，大部分股市投資者鐘情于市場的主要方向。

3．大趨勢可分為三個階段。 大趨勢通常包括三個階段。第一階段又稱積累階段。此時所有經濟方面的所謂壞消息已經最終地為市場所包容消化，于是那些最機敏的投資商開始精明地逐步買進。第二階段，商業新聞趨暖還陽，絕大多數技術性地順應趨勢的投資人開始跟進買入，從而價格快步上揚。第三階段，即最后一個階段，經濟新聞捷報頻傳，大眾投資者積極入市，投機性交易量日益增長。但是那些當初在熊市的底部乘機買進的精明人，開始逐步拋出平倉。

4．各種平均價格必須相互驗證。 具體而言，是指工業股指同鐵路股指應相互驗證，意思是除非兩個平均價格都同樣發出看漲或看跌的信號，否則就不可能發生大規模的牛市或熊市。

5．交易量必須驗證趨勢。簡而言之，當價格在順著大趨勢發展的時候，交易量也應該相應遞增。如果大趨勢向上，那么在價格上漲的同時，交易量應該日益增加，而當價格下跌時，交易量應該日益減少。

6．唯有發生了確鑿無疑的反轉信號之后，我們才能判斷一個既定的趨勢已經終結。這句話也就是說，一個既成趨勢具有慣性，通常要繼續發展。