價格走勢

2024年圓滿結束，縱觀這一年的鈦白粉行情發(fā)展，從價格來看，據(jù)生意社數(shù)據(jù)監(jiān)測顯示，2024年整體來看鈦白粉市場價格下跌。年初國內鈦白粉均價為16483.33元/噸，年末均價為14900元/噸，年內價格下跌，幅度為9.61%。

鈦白粉市場行情回顧

產品行情

2024年的行情發(fā)展來看，鈦白粉行情呈先漲后跌走勢。第一季度，廠家?guī)齑娴臀唬嫌吴伨V、硫酸價格上行，價格上漲。第二季度，鈦白粉市場行情疲軟向下，價格下調。第三季度，供需雙方僵持觀望，市場價格波動不大。第四季度，進入淡季，市場低價貨源增多，鈦白粉價格連續(xù)下滑。

第一季度，1-2月庫存低位，龍企帶頭發(fā)函上調鈦白粉價格。3月上游鈦精礦、硫酸價格上行，鈦白粉成本承壓價格延續(xù)上行。1-3月累計漲幅,4.75%。截止3月底，國內金紅石型鈦白粉多報價在16800-18300元/噸之間；銳鈦型鈦白粉報價在15500元/噸左右。

第二季度，4月鈦白粉市場行情偏弱。5-6月鈦精礦、硫酸價格下跌，鈦白粉支撐減弱。加之需求持續(xù)疲軟，鈦白粉出貨壓力較大，市場價格下跌。4-6月累計跌幅8.2%。截止6月底，國內金紅石型鈦白粉多報價在15300-16200元/噸之間；銳鈦型鈦白粉報價在14500-15300元/噸左右。

第三季度，7-9月鈦白粉市場整體以穩(wěn)為主，供需雙方僵持觀望，市場價格波動不大。7-9累計跌幅0.53%。截止9月底，國內硫酸法金紅石型鈦白粉多報價在15000-16300元/噸之間；銳鈦型鈦白粉報價在14200-14500元/噸左右。

第四季度， 10月新單成交方面情況欠佳，鈦白粉市場即將進入淡季，貿易商成交較為靈活，市場低價貨源增多。11月有近20家企業(yè)減產，停產，以此減少庫存和成本壓力，應對目前市場的低需求。12月市場需求上表現(xiàn)仍然欠佳，市場觀望情緒較濃，價格下跌。10-12累計跌幅5.1%。截止12月底，國內硫酸法金紅石型鈦白粉多報價在14000-15700元/噸之間；銳鈦型鈦白粉報價在13000-13200元/噸左右。

2024鈦白粉現(xiàn)狀與2025年預期

進出口方面

據(jù)海關數(shù)據(jù)顯示，2024年11月中國鈦白粉進口量6700.87噸，同比同期下降27.66%，環(huán)比增長3.94%；2024年1-11月中國進口鈦白粉累計約8.47萬噸，較去年同比增長15.51%，進口量增加約1.14萬噸。

據(jù)海關數(shù)據(jù)顯示，2024年11月中國鈦白粉出口14.93萬噸，環(huán)比下降3.23%，同比去年同期增長19.54%；2024年1-11月中國出口鈦白粉累計約174.33萬噸，同比去年同期增長16.35%，出口量增加約24.50萬噸。2023年全年，中國鈦白粉出口量僅為164.17萬噸。

據(jù)中國貿易救濟信息網消息顯示，2024年7月11日，歐盟委員會發(fā)布公告，對原產于中國的二氧化鈦（Titanium Dioxide）作出反傾銷初裁，初步裁定對涉案產品征收14.4%～39.7%的臨時反傾銷稅。

2025年1月9日，歐盟委員會發(fā)布公告，對原產于中國的二氧化鈦（Titanium Dioxide）作出反傾銷終裁，裁定對涉案產品征收0.25－0.74歐元/千克的反傾銷稅。

產能產量方面

據(jù)公開資料顯示，2024年中國鈦白粉產能繼續(xù)保持增長態(tài)勢，截止至2024年底中國鈦白粉總產能達605萬噸，較2023年同比增長16.5%。產能增長主要在內蒙古、廣西、四川等地區(qū)。

據(jù)鈦白粉產業(yè)技術創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟秘書處近日統(tǒng)計，2024年，全行業(yè)具有正常生產條件的全流程型鈦白粉生產企業(yè)共42家(不包括后加工/后處理型企業(yè))，這42家企業(yè)生產的金紅石型(包括硫酸法全流程型粗品、成品，以及氯化法產品)和銳鈦型鈦白粉及其他相關產品的總量達到476.6萬噸，比上年增加60.6萬噸，增幅14.57%。

下游終端房地產方面

2024年1—11月份，全國房地產開發(fā)投資93634億元，同比下降10.4%其中，住宅投資71190億元，下降10.5%。

1—11月份，房地產開發(fā)企業(yè)房屋施工面積726014萬平方米，同比下降12.7%。其中，住宅施工面積508389萬平方米，下降13.1%。房屋新開工面積67308萬平方米，下降23.0%。其中，住宅新開工面積48989萬平方米，下降23.1%。房屋竣工面積48152萬平方米，下降26.2%。其中，住宅竣工面積35197萬平方米，下降26.0%。

1—11月份，新建商品房銷售面積86118萬平方米，同比下降14.3%，其中住宅銷售面積下降16.0%。新建商品房銷售額85125億元，下降19.2%，其中住宅銷售額下降20.0%。11月末，商品房待售面積73286萬平方米，同比增長12.1%。其中，住宅待售面積增長18.4%。

1—11月份，房地產開發(fā)企業(yè)到位資金96575億元，同比下降18.0%。其中，國內貸款13476億元，下降6.2%；利用外資30億元，下降29.2%；自籌資金34676億元，下降11.0%；定金及預收款29624億元，下降25.2%；個人按揭貸款13911億元，下降30.4%。

11月份，房地產開發(fā)景氣指數(shù)（簡稱“國房景氣指數(shù)”）為92.62。

總結與預測

2024年對于中國鈦白粉行業(yè)而言，歐盟的反傾銷稅無疑是一股寒流。出口市場的受阻加劇了國內產能過剩的問題，導致鈦白粉價格下滑，多家企業(yè)陷入虧損境地。2024年末至2025年初，已有十多家企業(yè)宣布減產或停產，且這一趨勢預計將持續(xù)至春節(jié)假期前。目前，鈦白粉廠家的價格多徘徊在成本線附近，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)虧損。

宏觀層面：2024年，中國房地產市場已步入下行周期的第三年，新房銷售市場依然面臨較大壓力。樂觀情形下，若未來房地產市場預期轉好，城中村改造及收儲存量房等加快落實，居民置業(yè)意愿提升，2025年全國商品房銷售面積或可實現(xiàn)止跌。對鈦白粉市場會帶來一定的利好。

進出口方面：中國鈦白粉面臨巨大壓力，在反傾銷措施的影響下，短期內市場可能出現(xiàn)供大于求的局面，但長期來看，憑借技術優(yōu)勢和成本優(yōu)勢，中國鈦白粉行業(yè)有望在國際市場上保持競爭力。

上游原料方面：原材料鈦精礦國內供應依舊處于偏緊態(tài)勢，價格延續(xù)高位運行，在成本上對鈦白粉形成了有力的支撐。

綜上所述，在產能增加速度或將大于需求的情況下，2025年鈦白粉企業(yè)依舊面臨較大壓力

相關上市公司：龍佰集團(002601)、中核鈦白(002145)、金浦鈦業(yè)(000545)、安納達(002136)、釩鈦(000629)