螺紋2101合約11月23日在3981高開26點(diǎn)，最低3903點(diǎn)，最高4005點(diǎn)，收盤3911點(diǎn)，跌44點(diǎn)，或-1.11%，成交量1290303手，較周五成交量698059手，增量592244手，或大幅度放量 +84.8%，持倉1076051手，大幅度減倉133265手。全天走勢特點(diǎn)從分時(shí)圖看可以總結(jié)為：

　　(1)夜盤高開高走，穩(wěn)步上攻創(chuàng)出4005新高點(diǎn)；早盤隨著黑色整體殺跌向下快速跳水，在接近3900的整數(shù)關(guān)口才止跌企穩(wěn)，展開低位橫盤震蕩，振幅不過20點(diǎn)，這說明出貨壓力還是很大的，但前高點(diǎn)3888支撐也是比較強(qiáng)。

　　(2)成交量大幅度放量84.8%，而且主要處于高位受阻回落的1個(gè)小時(shí)，成交量624164手，占全天的48.3%，明顯是下跌放量，有主力出貨的可能性。

　　(3)反彈略有增倉，而跳水殺跌是大幅度減倉的，特別是早盤放量殺跌一個(gè)小時(shí)，從持倉1211355手，到1117676手，快速減倉93679手，占全天的70.3%;10點(diǎn)以后到收盤階段的低位橫盤減倉是39586手，說明多空雙方都有減倉。我的整體看法是行情收復(fù)年內(nèi)高點(diǎn)3990并突破4000整數(shù)關(guān)口之后不僅需要清洗大量獲利盤，也臨近交割月，到了移倉換約的時(shí)間了，所以，這是部分主力出貨并移倉換約。

　　一、日線分析

　　1、在上周五連續(xù)二天收出光腳中陽線之后，周一夜盤階段終于強(qiáng)勢上攻收出年內(nèi)高點(diǎn)，并沖高4005新高后，受阻回落收出紡錘形大陰線一根，上影線24點(diǎn)--實(shí)體70點(diǎn)--下影線8點(diǎn)。今天開盤3981是立足周五收盤價(jià)3977之上，向上攻擊并突破布林通道上限3998后創(chuàng)出了4005新高，然后開始向下放量減倉跳水出貨，最低3903點(diǎn)，收盤3911點(diǎn)，跌穿了5日均線3931支撐。全天放量減倉沖高跳水收跌，技術(shù)特點(diǎn)是：

　　(1)今天收出陰紡錘線，上影線較長，下影線較短，實(shí)體較長，說明4000點(diǎn)之上壓力沉重，做空動(dòng)能較足，多頭在3900一帶有較強(qiáng)抵抗能力，并沒有完全水銀瀉地，多頭動(dòng)力并未完全耗盡。不過從K線跌穿5日均線這里，就預(yù)示著第一階段強(qiáng)勢運(yùn)行的雙線通道行情結(jié)束了：布林通道上限---5日線；后續(xù)行情的運(yùn)行會(huì)沿著三線雙通道做大幅度震蕩：13日線3864---5日線3931---布林通道上限3998，以5日均線為核心，其余雙線為上下軌道。行情會(huì)在雙通道內(nèi)運(yùn)行為主。這就是說，本次回調(diào)的強(qiáng)支撐在下軌5日均線3864這里。

　　(2)一陰穿雙線，形成了下跌吞沒K線形態(tài)，說明空方力量較強(qiáng)，這主要是從國慶節(jié)后3600點(diǎn)啟動(dòng)上漲以來，并沒有很好的回探洗盤，累積了大量的多頭獲利盤，也套牢了不少的空頭和套保盤，在越過3990的年內(nèi)高點(diǎn)后，很多套保盤再度加倉，這就形成了上漲壓力，所以在連續(xù)強(qiáng)勢上攻形成催古拉朽之勢后，主力突然急剎車掉頭轉(zhuǎn)向，緊急出貨，將追漲者悉數(shù)被套，顯示了主力機(jī)構(gòu)有備而來。

　　(3)中短期均線多頭排列繼續(xù)強(qiáng)化發(fā)散：5日線3931---13日線3864--21日線3794---34日線到了3726---55日線3695，以上五均線加速向上發(fā)散運(yùn)行，但上行速度不及周五，分別上行了14點(diǎn)--13日線上行12點(diǎn)---21日線上行14點(diǎn)---34日線11點(diǎn)--55日線3點(diǎn)；很明顯前期是行情上過過快，均線系統(tǒng)跟不上；而今天是均線系統(tǒng)繼續(xù)上行跟蹤，而行情沖高回落接應(yīng)均線支撐；實(shí)現(xiàn)行情與均線主動(dòng)融合，這應(yīng)該是頭部構(gòu)筑階段的主要特點(diǎn)。

　　(4)13日線3864剛好上攻上升通道下軌，形成雙線支撐，所以，行情可能會(huì)在這一帶止跌企穩(wěn)。

　　2、日線輔助指標(biāo)多頭趨勢有所轉(zhuǎn)弱：VOL指標(biāo)出現(xiàn)金叉后向上發(fā)散，成交量在放大；長線指標(biāo)金叉向上加大發(fā)散斜率，紅柱拉長；短線指標(biāo)死叉發(fā)散，紅柱縮短。MACD指標(biāo)金叉后快線下拐接近死叉，紅柱縮短；PSY指標(biāo)金叉不再發(fā)散趨于粘合；NDB指標(biāo)死叉，CCI指標(biāo)周五收在148.01上，今天向下拐頭收在114.23上，不出意外周二可能會(huì)死叉100，形成下跌行情。

　　二、周線分析

　　1、本周收出一根長實(shí)體紡錘型大陰線，開盤在3981點(diǎn)，最高4005點(diǎn)，最低3903點(diǎn)，收盤3911點(diǎn)，較上周跌66點(diǎn)，或-1.66%，上影線24點(diǎn)--實(shí)體70點(diǎn)--下影線8點(diǎn)，本周在上周收盤價(jià)3977點(diǎn)支撐之上開盤，向上突破4000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口后，創(chuàng)出4005新高，然后掉頭向下砸盤出貨，一舉跌穿了布林通道上限3924后，創(chuàng)出3903低點(diǎn)，收在3911上，失去了布林通道上線支撐。本周行情有幾個(gè)特點(diǎn)：

　　(1)在周線四連陽多頭強(qiáng)勢攻擊下，本周沖高回落，出現(xiàn)放量出貨殺跌走勢，一天出貨133265手，站周五持倉的11%，我上周五就在各群提示過了，周一可能收復(fù)3990年內(nèi)高點(diǎn)并突破4000整數(shù)關(guān)口后，會(huì)構(gòu)筑頭部，加上移倉換約，很可能引發(fā)主力出貨，要注意多頭鎖倉或者平倉離場，現(xiàn)在看多空轉(zhuǎn)換節(jié)奏確實(shí)太快，絕大多數(shù)投資者根本反應(yīng)不過來，就做了電梯或追漲被套。

　　(2)繼續(xù)保持周線多頭排列：5周線3842--13周線3707----21周線3688--34線3560----55周線3522；以上五均線今天分別上行59點(diǎn)--13點(diǎn)---20點(diǎn)---25點(diǎn)---11點(diǎn)；加大了發(fā)散斜率，5日線為上攻到3842點(diǎn)后，很可能會(huì)幫助行情止跌反彈。

　　(3)目前年內(nèi)前高點(diǎn)3990---布林通道上限3998---新高點(diǎn)4005將成為震蕩的直接壓力位，后續(xù)如果想再創(chuàng)新高，需要在經(jīng)過連續(xù)洗盤和移倉換約進(jìn)行到一定階段之時(shí)。

　　2、周線輔助指標(biāo)：VOL指標(biāo)粘合；MACD指標(biāo)金叉發(fā)散，紅柱加長，CCI指標(biāo)上周收在182.60上，今天向下拐頭收在156.55上，說明多頭趨勢有所削弱；長線指標(biāo)0軸之上金叉發(fā)散，紅柱擴(kuò)大；而短線指標(biāo)0軸之下金叉后發(fā)散速度減弱，紅柱縮短；PSY指標(biāo)出現(xiàn)死叉。NDB指標(biāo)接近死叉，JAX線金叉處于金叉發(fā)散反彈狀態(tài)，周線多頭行情有所走弱。

　　三、月線分析

　　本月開盤在3703點(diǎn)，最高4005，最低3692點(diǎn)，收盤3911點(diǎn)，較上月漲209點(diǎn)，或+5.65%，收出長上影長實(shí)體紡錘陽線，上影線94點(diǎn)--實(shí)體208點(diǎn)--下影線11點(diǎn)；本月3703站在上升通道下軌3692---下降通道中軌3692之上開盤，向下夯實(shí)雙通道交叉點(diǎn)得到了強(qiáng)力支撐；然后向上攻擊新的目標(biāo)位：多空分水嶺3882-----布林通道上限4018，本月二度攻克了多空分水嶺，創(chuàng)出4005點(diǎn)新高，距離下一目標(biāo)位布林通道上限4018還有13點(diǎn)距離，基本上完成了月線攻擊任務(wù)。目前布林通道上限拐頭向下，從上周的4029---到本周的4018點(diǎn)，比上周下降了11點(diǎn)，這是一種回調(diào)信號(hào)。目前看多空分水嶺3882這里還有一定支撐。

　　四、20大主力持倉數(shù)據(jù)分析

　　1、20大主力持有多單658959手---空單643252手---凈多單15707手，多頭優(yōu)勢2.4%；對(duì)比周五20大主力持有多單720988手---空單704253手---凈多單16735手，多頭優(yōu)勢2.3%可以看出：今天20大主力持倉1302211手，比周五持倉1425241手，減倉123030手，占全天減倉133265手的92%，這說明今天該合約減倉絕大部分是20大主力機(jī)構(gòu)所為，也就是說沖高回落，移倉換約行情是主力有意識(shí)的安排。

　　2、與周五20大主力持倉結(jié)構(gòu)比，今天減持多單62029手，減持空單61001手，凈減持多單1028手，20大主力今天持倉凈多單15707手，與周五持倉凈多單16735手相比，從多頭優(yōu)勢2.3%----變?yōu)槎囝^優(yōu)勢2.4%，凈多頭優(yōu)勢提升0.1個(gè)百分點(diǎn)，20大主力在今天沖高回落行情中，實(shí)現(xiàn)了雙向均衡減倉；但是從今天20大主力自身對(duì)比周五數(shù)據(jù)會(huì)發(fā)現(xiàn)，他的雙向減倉39742---55032--凈減空單15190手，也就是說由于20大主力結(jié)構(gòu)的變化，回調(diào)減倉實(shí)現(xiàn)了凈減空單，很可能是逢高2105加了空單，而2101逢低減了空單。我們看一下2105的持倉也的確是這樣，2105雙向增倉31316手---39611手--凈增空單8295手，這印證了移倉換約市場行為。

　　3、12大雙向主力持有多單433643手--空單461870手--凈空單28227手，分別占20大主力多單65.8%--空單71.8%---凈多單優(yōu)勢的(-180%)。與周五11大雙向主力持有多單457671手--空單494643手--凈空單36972手，分別占20大主力多單63.5%--空單70.2%---凈多單優(yōu)勢的(-221%)相比，有以下變化：12大雙向主力持有多單減倉24028手---持有空單減倉32773手---凈減空單8745手。雙向主力12家較周五家數(shù)增1家，整體持倉規(guī)模從952314手，到895513手，減倉56801手，占該合約全天減倉133265手的43%，這說明今天的雙向主力并非是本次沖高回落的主力軍，但卻是與單向主力機(jī)構(gòu)共同完成的這次沖高回落出貨行動(dòng)。今天的12家雙向主力凈持倉，從昨天11家凈空頭優(yōu)勢7.5%---轉(zhuǎn)變?yōu)榻裉?2家凈空頭優(yōu)勢6.1%，空頭優(yōu)勢下降了1.4個(gè)百分點(diǎn)，說明了今天的12大雙向主力與周五11大雙向主力比較，凈空頭優(yōu)勢有所削弱。但并沒有完全扭轉(zhuǎn)空頭優(yōu)勢。

　　4、11大雙向主力目前持有凈多單的7家，持凈多單84406手；而凈空頭持5家，凈持空單112633手。

　　對(duì)比周五數(shù)據(jù)：11大雙向主力目前持有凈多單的6家，持凈多單85951手；而凈空頭持5家，凈持空單122923手可以看出：　　　　(1)持有多單7家增1家，凈持多單減倉1545手，做多實(shí)力下降1.8%。

　　(2)持有空單5家持平，凈空單減倉10290手，做空實(shí)力下降8.3%。　　　　

　　(3)7家凈多頭中有東證、瑞達(dá)、大地3家增倉凈多單22747手，而中信、華泰、海通、中輝4家減倉凈多單24685手，增減相抵，凈減持多單1938手，說明多頭主力分歧很大，但整體看還是逢高平多止盈離場為主。這是前三天表現(xiàn)出來的特點(diǎn)。　　

　　(4)5家凈空頭中有永安、銀河2家增倉凈空單15661手，而東海、國泰、方正3家減倉凈空單25951手，增減相抵，凈減持空單10290手，說明空頭主力分歧加大，但整體看是逢低減持空單為主，這很可能是移倉換約去了2105。

　　5、今天持有多單過萬手的3大主力，持平

　　(1)中信持倉多單70048手---減倉多單11048手---持空單42998手--增倉空單1843手--持凈多單27050手---減持凈多單12891，顯著削弱了多單優(yōu)勢。　　

　　(2東證持倉多單44638手---增倉多單14177手---持空單22008手---減倉空單4438手--持凈多單22630手---增持凈多單18615手，顯著強(qiáng)化了多單優(yōu)勢。　　

　　(3)海通持倉多單27826手---減倉多單1226手---持空單14841手---增倉空單1749手--持凈多單12985手---減持凈多單2975手，削弱了多單優(yōu)勢。以上3家凈多頭中有東證1家增倉凈多單18615手，而中心、海通2家減倉凈多單15866手，增減相抵，凈增持多單2749手，說明多頭主力分歧很大，但整體看還是逢低平增多稍占優(yōu)勢。但結(jié)合移倉換約來判斷，東證增倉也是短線投機(jī)而已。

　　6、今天持有凈空單過萬手大主力3家，減2家。

　　(1)永安持倉多單58252手---減倉多單13574手---持空單126384手--減倉空單745手---持凈空單68132手---增持凈空單12829手，顯著強(qiáng)化了空頭優(yōu)勢。

　　(2)東海持倉多單17529手---減倉多單514手---持空單42602手--減倉空單8876手--持凈空單25073手---減持凈空單8362手，顯著削弱了空頭優(yōu)勢。

　　(3)銀河持倉多單29040手---減倉多單5969手---持空單45134手--減倉空單3137手--持凈空單16094手---增持凈空單2832手，強(qiáng)化了空頭優(yōu)勢。

　　(4)方正持倉多單31686手---增倉多單275手---持空單43205手--增倉空單8749手--持凈空單11519手---增持凈空單8474手，顯著強(qiáng)化了空頭優(yōu)勢。以上3家凈空頭中有永安、銀河2家增倉凈空單15661手，而東海1家減倉凈空單8362手，增減相抵，凈增持空單7299手，說明空頭主力整體看是逢高加空單為主。