螺紋2010合約7月31日在3765平開，最低3722點，最高3780點，收盤3777，漲12點，或 +0.32%，成交量1159218手，較周四成交量810172手，增量349046手，或放量 +43%，持倉1280611手，減倉14463手。全天走勢從分時圖看可以總結為：

一是行情再度下探考驗3722點后止跌反彈，日盤以高位橫盤震蕩整固為主。今天夜盤3765點平開后，先是向上三次攻擊受阻，然后轉頭向下震蕩下行，直至22點21分前后見底3722最低點后才止跌，隨后展開反彈，到早盤10點鐘上探3774點以上，然后展開橫盤窄幅震蕩振幅在3750--3780之間，顯示經歷了過山車行情后進行震蕩整固。

二是成交量跟隨過山車行情出現集中放量。主要是從21點50分開始減倉殺跌，說明部分多頭在出貨砸盤，22點21分后繼續減倉反彈，則說明部分空單逢低在平倉，直到上午10點之后成交量才逐步萎縮，這一個過山車時間段前后2小時10分鐘，共成交658612手，占全天的56.8%，這說明只有打破多空均衡才能引發市場投資者參與。

三是完全在本周行情波動幅度內加大單日振幅，來強化震倉洗盤。今天振幅從3722--3780點，振幅58點，而昨天只是3750--3783只有33點，今天持倉從最多增倉2萬多手，到減倉14463手，說明投資者對于后市有追漲殺跌的心態以及回避風險的短線投機心態。

一、日線分析

1、今天收出一根長下影的陽錘子線，上影線3點--實體12點--下影線43點，今天開盤3765立足于昨天結算價，向上攻擊3776受阻后，向下展開放量減倉調整，創出全天地點3722后，止跌反彈，最高到3780點，也低于昨天最高點3783，收盤3777點接近全天最高價。與昨天行情趨勢相比有幾個特點：

一是放量收出長下影線的錘子線。最低點跌穿上升通道中軌3730----21日線3724點的雙線支撐，在多空分水嶺3711之上止跌反彈。這是繼周三向下殺跌3711時夯實21日線后的再度檢驗夯實；從43點的長下影線和放出43%的增量看，今天21日線支撐強度初步得到認可。而向上的攻擊高點3780點沒有超過昨天高點，則說明向上的反彈動力還是欠缺。多頭攻擊比較慎重。

二是經歷砸盤和絕地反擊的過山車行情，持倉從開盤增倉上攻，到減倉回落和減倉反彈，說明投資者在主動調整持倉結構和持倉規模，還是有移倉換約的影響，市場運行動力持續性較差，市場節奏轉換較快。

三是在經歷二次下探后，確保了周三絕地反擊的成果，從最近三天K線組合看構成了徐緩上升形態，特別是連續四天縮量后的放量巨震收高提振了市場情緒。

（2）昨天5日線3745--13日線3746死叉，多周期均線多頭排列被破壞，盡管只有1點死叉。導致今天夜盤階段出現了殺跌3722點，顯示出了空頭情緒得到了一定釋放；今天則隨著止跌反彈修復了5日線3751--13日線3749重新得到金叉，使得均線系統多頭排列繼續得到延續；5日線3751--13日線3749--21日線3724--34日線3675--55日線3629--89日線3517---144日線3484，后續很可能還會繼續上攻前期高點，以檢驗近七個交易日的震倉洗盤成果，因為目前上方的阻力衛視布林通道上線3848點，所以，行情上攻前高3816的話并沒有什么強阻力位壓制。而如果再度上攻不克，則還會洗盤。

（3）由于保持了5-13日線支撐，目前的行情分成四個支撐帶：

一是13日線3751---5日線3749-雙線支撐；

二是上升通道中軌3730支撐。

三是21日線3724----多空分水嶺3711-------MID線3695-----34日線3675四線支撐，本周二次回探21日線夯實這一區域。接下來下周可能要上行檢驗洗盤成果。

四是55日線3629；

從以上的四個支撐帶可以看出，日線支撐最低可能會檢驗55日線這里。后續行情可能會有多次反復夯實支撐。

2、日線輔助指標多頭趨勢有所修復：VOL指標繼續粘合，成交量開始放量；長線指標向下死叉不再發散，紅柱保持；短線指標死叉后快線上拐粘合待金叉，藍柱縮短；PSY指標死叉后快線上拐粘合待金叉； CCI指標周四收在  74.65上，今天繼續拐頭下行收在  42.53上，距離金叉100產生上漲行情的趨勢又遠了一步。

二、周線分析

1、本周收出一根下影線較長的陽錘子線，開盤在3750點，最高3785，最低3711點，收盤3777點，比上周漲30點或  +0.80%，上影線8點--實體27點--下影線39點，周一開盤3750在5周線3712之上，開盤就向上攻擊前進，最高3785點，在布林通道上限3804點之下受阻回落，最低3715點也沒有跌穿5周線3712支撐，收盤3723也確保軸線強勢運行通道沒有破位；周二幾乎重復了周一的走勢，不僅波動幅度3715--3770在周一的波動范圍內，就連收盤3724點也在周一收盤點3723之上，說明盤中多空趨勢勢均力敵，形不成同一方向，靠縮量減倉運行很難形成突破；周三繼續在5周線3712----布林通道上限3804范圍內波動，其中最低點3711檢驗了5周線3712支撐，而最高3776則距離上限還有28點，說明下軌初步接受了考驗，而上軌壓力較大。周四3768高開后以震蕩整固為主，并在下午向上做了攻擊嘗試，以檢驗洗盤成果，結果在3783點就承壓回落了，沒有創出本周新高，主要還是成交量不足導致的沖高減倉原因；周五通過增倉上攻--減倉砸盤--減倉反彈，一天內連續強化震蕩，加大振幅促使成交量放大，強化了洗盤成效，從增倉2萬多手到減倉14463手，清洗了不少短線浮籌，為今天的再度收高奠定了基礎，鞏固了強勢上行通道5周線3712---布林通道上線3804，保持了四周趨勢不破位，形成徐緩上行的多方趨勢。如果說本周有什么問題的話，就還是周成交量繼續萎縮，與反彈行情不相匹配。

 2、目前布林通道上限3804繼續向上發散，周線保持三個支撐帶沒有變化：

一是5周線3712支撐；

二是144周線3633---13周線3620雙線支撐；

三是89周線3525---21周線3520----55周線3506--MID線3504四線支撐帶；

3、 周線輔助指標多頭趨勢有所修復：VOL指標繼續死叉后不再發散，成交量不足的問題沒有解決；MACD指標金叉后向上發散；CCI指標昨天收在114.75上，今天收在116.72上，避免了死叉100產生進一步下跌行情，但這個風險沒消除，下周還要重點關注是否死叉100形成連續殺跌；長線指標向上金叉后快線發散，紅柱加長；而短線指標粘合，紅柱保持。PSY指標粘合后逐漸多頭發散，整體趨勢顯示長線多頭稍微占優。

三、從月線趨勢看，本月開盤在3568點，最高3816，最低3542點，收盤3777點，漲212點，或+5.95%，收出長陽紡錘線，上影線39點--實體209點--下影線26點；開盤3568在上月底收盤價3565支撐之上，最低3542也得到了21月線3510---5月線3504雙線粘合強勢支撐；

這里最明顯的改變是經過一個月的震蕩之后，5月線從上月底3427修復為現在的3504，5月線作為月度攻擊線的上行，改變了春節后反彈技術動力嚴重不足的局面，使得均線系統與行情匹配程度明顯提升，由于今天時7月底，預期下周一5月線會繼續加速上行。到時候均線系統還會有進一步強化。

今天的平開震蕩，下砸上攻，放量減倉收漲行情，鞏固了本月大漲行情，也鞏固了月線上沿的強支撐沒有接受直接挑戰：34月線3625----MID線3621，但從長期趨勢看這個雙線支撐決定著行情大幅震蕩的下限支撐。

我在幾個月前畫的雙線水平目標區3910--4010可能是今年的大的目標區。而3734---3860始終是我提出的三季度短線目標區。本月重點要攻克3820點阻力，到7月結束最高3716點，差了4點沒有完成任務。后續進入本季度第二個月還會繼續上攻。月度支撐位：

一是34月線3625----MID線3621雙線支撐；目前行情雖然還遠離這個初級支撐位，但正常情況下，應該以這個支撐為回踩目標。

二是21月線3510---5月線3504---13月線3481三線支撐。

四、20大主力持倉數據分析

1、20大主力持有多單767615手---空單758602手---凈多單9013手，多頭優勢1.2%；對比周四20大主力持有多單780413手---空單767096手---凈多單13317手，多頭優勢1.7%可以看出：今天20大主力持倉1526217手，比周四持倉1547509手，減倉21292手，占該合約全天減倉14463手147%，與周一大幅度減倉60320手---周二減倉減倉1076手----周三增倉33788手相比--周四減倉17720手--今天再度減持21292手相比，全周以減倉為主，既實現了震倉洗盤，還進行了移倉換月。

2、與周四20大主力持倉結構變動比，今天減持多單12798手，減持空單8494手，凈減持多單4304手，20大主力今天持倉凈多單9013手，與周四持倉凈多單13317手相比，從多頭優勢1.7%--變為多頭優勢1.2%-，多頭優勢下降了0.5個百分點。

3、13大雙向主力持有多單564673手--空單537238手--凈多單27435手，分別占20大主力多單73.6%--空單的70.8%---凈多單優勢304%。

與周四13大雙向主力持有多單566667手--空單568989手---凈空單2322手，分別占20大主力多單72.6%--空單的74.2%---凈多單優勢（-17.4%）相比，有以下變化：

13大雙向主力持有多單減倉1994手---持有空單減持31751手---凈減空單29757手，雙向主力13家較周四持平，整體持倉規模從1135656手，到1101911手，減持33745手，凈持倉從凈空單2322手----變為凈多單27435手，從空頭優勢0.4%-----變為多頭優勢4.9%，雙向主力的做多動力提升了5.3個百分點，這說明雙向主力整體上是在雙向減倉的同時，也在調整持倉方向，實現了空翻多優勢。這已經是本周四次多空趨勢轉換了。

4、13大雙向主力目前持有凈多單的9家，持凈多單108862手；而凈空頭持4家，凈持空單81427手.

對比周四數據：13大雙向主力目前持有凈多單的7家，持凈多單75926手；而凈空頭持6家，凈持空單78248手.可以看出：

（1）持有多單9家增2家，凈持多單增持32936手，做多實力提升43%。

（2）持有空單4家減2家，凈空單增持3179手，做空實力提升4%。

（3）9家凈多頭中有海通、華泰、方正、東證、國貿、五礦6家增倉凈多單35504手，而中信、浙商、魯證3家減持凈多單5341手，增減相抵，凈增持多單30163手，這說明多頭分歧不大，整體是看多后市意圖。

（4）4家凈空頭中有永安、國泰、銀河3家增持凈空單39874手，而中輝1家減持凈空單1306手，整體對沖凈增空單38568手，說明空頭主力整體看空后市。

這反映出多空大主力對后市看法分歧加大，移倉的方向尖銳對立。

5、今天持有多單過萬手的4大主力，增1家。                                                      

（1）中信持倉多單69495手---增倉多單1182手---持空單42449手--增倉空單2706手--持凈多單27046手---減持凈多單1524手，削弱了多單優勢. 

（2）海通持倉多單53056手---增倉多單9628手---持空單27545手--增倉空單5手--持凈多單25511手---增持凈多單9623手，明顯強化多單優勢。

（3）國貿持倉多單34266手---減倉多單301手---持空單22733手--減倉空單1519手--持凈多單11533手---增持凈多單1218手，強化了多單優勢。

（4）華泰持倉多單51367手---增倉多單6011手---持空單22282手--減倉空單324手--持凈多單29085手---增持凈多單6335手，明顯強化多單優勢。

從以上四大凈多頭主力來看，海通、華泰、國貿3家增倉凈多單17177手，中信1家減持凈多單1524手，增減相抵凈增多單15653手，多頭大主力整體提升了做多動力。

6、今天持有凈空單過萬手大主力2家，持平。

（1）國泰持倉多單48259手---減倉多單27841手---持空單81269手--增倉空單1269手--持凈空單33010手---增持凈空單29110手，顯著強化了空頭優勢。需要說明的是昨天該席位突然增倉多單8354手--減倉空單15321手---凈減空單23675手，顯著削弱空頭優勢；經過一天的博弈顯然該主力做了個短線操作，重新回到了大空頭立場上來了。

（2）永安持倉多單62956手---減倉多單7240手---持空單106138手--增倉空單3466手--持凈空單43182手---增持凈空單10706手，顯著強化了空頭優勢。

以上國泰、永安2大空頭來看一致平多加空凈增空單39816手，后市強化了做空意圖。

五、綜上所述，今天行情特點主要有以下幾個：

1、20大主力減倉多單8925手---減倉空單5237手--凈減多單3688手---持有凈多單9013手，多頭優勢1.2%，比昨天下降0.5個百分點。

2、13大雙向主力減倉多單9535手---減倉空單1130手--凈減多單8405手-----持有凈多單27435手，多頭優勢4.9%，目前雙向主力持倉方向是多頭勢力占優。

3、從四大凈多頭主力來看，海通、華泰、國貿3家增倉凈多單17177手，中信1家減持凈多單1524手，增減相抵凈增多單15653手，多頭大主力整體提升了做多動力。

4、從國泰、永安2大空頭來看一致平多加空凈增空單39816手，后市強化了做空意圖。通過過萬手凈持倉大主力的態度看，多頭和空頭都在移倉換月中強化自己的操作優勢，但從力量對比上看以永安、國泰為代表的凈空頭主力實力更強大。

5、今天收出一根長下影的陽錘子線，上影線3點--實體12點--下影線43點，今天開盤3765立足于昨天結算價，向上攻擊3776受阻后，向下展開放量減倉調整，創出全天地點3722后，止跌反彈，最高到3780點，也低于昨天最高點3783，收盤3777點接近全天最高價。從43點的長下影線和放出43%的增量看，今天21日線支撐強度初步得到認可。而向上的攻擊高點3780點沒有超過昨天高點，則說明向上的反彈動力還是欠缺。多頭攻擊比較慎重。在經歷砸盤和絕地反擊的過山車行情過程中，持倉從開盤增倉上攻，到減倉回落和減倉反彈，說明投資者在主動調整持倉結構和持倉規模，還是有移倉換約的影響，市場運行動力持續性較差，市場節奏轉換較快。

昨天5日線3745--13日線3746死叉，多周期均線多頭排列被破壞，盡管只有1點死叉。導致今天夜盤階段出現了殺跌3722點，顯示出了空頭情緒得到了一定釋放；今天則隨著止跌反彈修復了5日線3751--13日線3749重新得到金叉，使得均線系統多頭排列繼續得到延續；后續很可能還會繼續上攻前期高點，以檢驗近七個交易日的震倉洗盤成果，因為目前上方的阻力衛視布林通道上線3848點，所以，行情上攻前高3816的話并沒有什么強阻力位壓制。而如果再度上攻不克，則還會洗盤。后續的強支撐區還是以

21日線3724----多空分水嶺3711-------MID線3695-----34日線3675四線支撐為主，后續行情可能會有多次反復夯實這一區域支撐。