螺紋2010合約5月25號(hào)在3516低開31點(diǎn)，最低3488點(diǎn)，最高3538點(diǎn)，收盤3500點(diǎn)，跌47點(diǎn)，或 -1.33%，成交量1412621手，較周五成交量1957742手，大幅縮量545121手或 -27.8%，持倉1349237手，減倉26293手。全天走勢從分時(shí)圖看有幾個(gè)特點(diǎn)：

　　1、整體表現(xiàn)低開低走，以3510為中心窄幅震蕩，振幅3488--3538只有50點(diǎn)。

　　2、夜盤增倉橫盤，減倉下跌，表明增倉方向意見不一，動(dòng)力抵消了，而減倉則以減多單為主，缺少反彈動(dòng)力和增倉空單的大幅度殺跌動(dòng)力。

　　3、日盤則以換手為主，震蕩企穩(wěn)，缺少反彈增量，盤中沒有明顯動(dòng)力。

　　4、整體以縮量為主，只在啊三個(gè)時(shí)間段的開盤--收盤有些脈沖式放量，其余時(shí)間縮量，說明市場人氣不足，參與意愿不強(qiáng)。

　　整體來看符合咱們周五的判斷，就是回調(diào)以3580為強(qiáng)支撐，不會(huì)大跌，但由于沒有增倉動(dòng)力，也暫時(shí)沒有反彈動(dòng)力，還需要震蕩夯實(shí)消化前期獲利盤。

　　一、日線分析

　　1、今天收出一根上影線較長的陰紡錘線，上影線22點(diǎn)--實(shí)體16點(diǎn)--下影12點(diǎn)，開盤3516點(diǎn)在年線3510之上，向上攻擊3538受到了5日線3534壓制，雖然盤中突破但沒站穩(wěn)，然后掉頭向下夯實(shí)年線3510---13日線3491雙線支撐，最低破位到3488點(diǎn)后企穩(wěn)反抽回3500收盤，全天較上日大幅度縮量--減倉--回調(diào)，洗盤震倉趨勢比較突出，今天的K線表明了三點(diǎn)意義：

　　(1)今天最高點(diǎn)被5日線壓制，上周連續(xù)4天在上升通道中軌為核心的震蕩趨勢沒有得以延續(xù)，表明中軌壓力較大，需要洗盤后在度上攻，這里上升通道中軌3570---布林通道上限3583雙線阻力帶確實(shí)對于缺少成交量配合的行情來說很難一步到位。

　　(2)5日均線3534停止了向上向上發(fā)散，而是拐頭向下降低了5點(diǎn)，最近11個(gè)交易日從3390開始到-3420(+30)---3440(20)---3454(+14)---3455(+1)--3458(+3)--3473(+20)--3393--3506(+13)---3531(+25)--3539(+8)----3534(-5)，5日線作為行情的攻擊線，拐頭向下，會(huì)引導(dǎo)行情向下調(diào)整。

　　(3)短期均線仍然保持多頭排列：5日線3534--13日線3491--21日線3433--34日線3390，短線向上多頭行情技術(shù)支撐還沒有被破壞。同時(shí)多線密集分布，高處支撐位在下移到13日線3491支撐位了，失去了多空分水嶺3505--年線3510--日線3534支撐帶；但下部密集支撐位整體在上移：21日線3433--MID線3420--89日線3405--55日線3397--34日線3390--半年線3345--上升通道下軌線3344，密集支撐整體上提升到3344之上了，按照分界線也可以看出來以上支撐構(gòu)成了三個(gè)支撐帶，以上支撐帶將是后續(xù)震倉洗盤行情的強(qiáng)勢支撐，目前還在13日線上周旋，這三組支撐帶暫時(shí)還不會(huì)接受挑戰(zhàn)。很可能鐵礦出現(xiàn)大的回調(diào)時(shí)(669--653.5)才會(huì)用到這三個(gè)支撐帶。

　　2、從日線圖看行情今天無意向上攻擊擊收斂三角形壓力區(qū)：上邊是下降通道上軌線3652----下邊是上升通道中軌線3570，主要是考驗(yàn)高位形成的一個(gè)四線密集支撐帶強(qiáng)度：5日線3534--年線3510--多空分水嶺3505--13日線3491，結(jié)果雖然收盤站在了下沿之上，但盤中被穿透到3488，說明這個(gè)支撐區(qū)還不夠牢靠。明天應(yīng)該還會(huì)繼續(xù)夯實(shí)13日線3491支撐，因?yàn)橄蛳乱恢曛螏?1日線3433--89日線345--55日線3397的中間是一個(gè)較大的支撐斷層，3491--3433=58點(diǎn)，這正是本次縮量減倉反彈行情形成的問題，就是上下支撐脫節(jié)比較嚴(yán)重，一旦盲目拉升上去，后續(xù)承接盤跟不上來。所以以13日線為支撐向下試探這個(gè)斷層的多方參與積極性就變得非常必要。

　　3、日線輔助指標(biāo)多頭趨勢繼續(xù)遭到破壞：VOL指標(biāo)再度收斂形成待死叉狀態(tài)；長線指標(biāo)多頭，快線不再發(fā)散，而是翻身向下運(yùn)行，紅柱縮短；短線指標(biāo)死叉發(fā)散；MACD待死叉，紅柱變綠點(diǎn)；PSY指標(biāo)死叉發(fā)散；說明目前市場人氣繼續(xù)下降；CCI指標(biāo)從周五死叉100后收在89.17位置，今天繼續(xù)下行到39.6，這樣看很難在1-2天內(nèi)重返100以上，但距離-100還較遠(yuǎn)，所以可能本周震蕩洗盤，夯實(shí)支撐為主。

　　二、周線分析

　　1、本周開盤在3516點(diǎn)，最高3538，最低3488點(diǎn)，收盤3500點(diǎn)，比上周跌8點(diǎn)或 -0.23%，收出小螺旋槳陰線，上影線22點(diǎn)--實(shí)體16點(diǎn)--下影線12點(diǎn)，開盤315在5周線3458支撐之上，向下最低3488也沒有跌破5周線收盤站穩(wěn)了5周線支撐，這可能就是我在分析日線說到的斷層3491--3533之間的承接支撐位；向上反抽3538突破了55周線3531，但被布林通道上限3550所阻擋，說明上周已經(jīng)突破的阻力位再度變成了壓力區(qū)，這就是今天繼續(xù)震蕩洗盤的主要原因。

　　2、上面的阻力位：55周線3531--布林通道上限3550--89周線3578--144周線3652，這個(gè)區(qū)域可能需要等待本次向下夯實(shí)支撐后，才能再度上攻。

　　而向下的支撐帶也需要明確：5周線3458--21周線3408--13周線3405--MID線3394--34周線3363。整體支撐位在上移。以上周線支撐分成了三個(gè)區(qū)域，可能會(huì)形成主力反復(fù)洗盤震倉的節(jié)奏點(diǎn)。

　　3、周線輔助指標(biāo)多頭走勢再遭破壞：VOL指標(biāo)死叉發(fā)散，說明成交量跟不上；MACD指標(biāo)金叉走平，紅柱不再拉長；CCI指標(biāo)從上周五113.85回到了100.32，很可能明天會(huì)跌破100，形成下跌行情；長線指標(biāo)向上金叉后發(fā)散，而短線指標(biāo)金叉后快線下拐不再發(fā)散，短期趨勢有走壞跡象。PSY指標(biāo)形成待死叉，說明市場人氣不濟(jì)。

　　三、從月線趨勢看，本月開盤在3385點(diǎn)，最高3594，最低3371點(diǎn)，收盤3500點(diǎn)，漲133點(diǎn)，或+3.95%，收出長上影中陽線，上影線94點(diǎn)--實(shí)體115點(diǎn)--下影線14點(diǎn)，開盤3385在5月線3371支撐之上，最低3371雖然得到了5月線支撐；下方的55月線3246--下降通道中軌線3245---上升通道下軌3240三線支撐并沒有機(jī)會(huì)接受挑戰(zhàn)。這就是說近期的震蕩洗盤行情將不會(huì)考驗(yàn)月線支撐，主要是日線--周線支撐需要夯實(shí)。

　　今天的行情主要考驗(yàn)的13月線3512----21月線3542的雙月線壓力，向上無攻擊意圖。

　　四、20大主力持倉數(shù)據(jù)分析

　　1、20大主力持有多單802024手---空單788627手---凈多單13397手，多頭優(yōu)勢1.7%；對比周五20大主力持有多單815853手---空單813593手---凈多單2260手，多頭優(yōu)勢0.3%可以看出：

　　20大主力持倉從周五的1629446手，到今天的持倉1590651手，持續(xù)減持38795手，減持率2.4%，連續(xù)的減倉行情說明，前期的上漲動(dòng)力來自于主力凈減持空單，而今天的下探夯實(shí)后的止跌反抽，動(dòng)力也是來自于空頭的主動(dòng)性減持動(dòng)力。也就是說本輪行情無論漲跌，并非是主力機(jī)構(gòu)主動(dòng)增倉形成的動(dòng)力，而是期現(xiàn)不能共振，本輪的動(dòng)力是來自于對未來行情缺乏信心導(dǎo)致的恐懼性減倉形成的。與上月底的持倉1478071比，本月持倉1349237下降了128834手。而主力持倉一周多的時(shí)間就下降了十幾萬手。

　　2、與周五20大主力持倉結(jié)構(gòu)變動(dòng)比，今天減持多單13829手，減倉空單24966手，20大主力持倉凈多單13397手，比周五持倉凈多單2260手相比，凈多單增倉11137手，多頭優(yōu)勢提升1.4個(gè)百分點(diǎn)。這顯然與看到的弱勢回調(diào)洗盤行情很不匹配，但這就是主力意圖，他是借著洗盤逢低凈減空單，意圖還會(huì)繼續(xù)反彈。

　　3、15大雙向主力持有多單643819手--空單616039手---凈多單27780手，分別占20大主力多單80.3%--空單的78.1%---凈多單的207.4%。

　　與周13大雙向主力持有多單583599手--空單587412手---凈空單3813手，分別占20大主力多單71.5%--空單的72.2%---凈多單的(-168%)相比，有以下變化：今天15大雙向主力持有多單增倉60220手---持有空單增倉28627手，雙向主力呈非對稱雙向增倉操作，凈增多單31593手，也就是說雙向主力增2家，但整體持倉規(guī)模從1171011手，增持到1259858手，持倉規(guī)模大幅度提升88847手，但凈持倉卻從凈空單3813手，變?yōu)閮舳鄦?7780手。從空頭優(yōu)勢從0.6%---轉(zhuǎn)變?yōu)槎囝^優(yōu)勢4.3%。

　　今天的15大雙向主力凈持多單27780手，是怎么形成的？是新增多單14853手，減倉空單28668手形成的，也就是說從周五看到永安雙倉以來，近二周首次發(fā)現(xiàn)雙向主力在增倉多單，這表明了雙向主力在調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)。

　　4、15大雙向主力目前持有凈多單的9家，持凈多單118316手；而凈空頭持6家，凈持空單90536手。

　　對比周五數(shù)據(jù)：13大雙向主力目前持有凈多單的6家，持凈多單100092手；而凈空頭持7家，凈持空單103905手.可以看出：

　　(1)持有多單增3家數(shù)，凈持多單增倉18224手，做多實(shí)力提升18.2%。

　　(2)持有空單減1家，凈空單減持了13369手，做空實(shí)力下降12.8%。

　　(3)9家凈多頭中有方正、中信、華泰、浙商、國貿(mào)等5家增倉凈多單38316手；有永安、銀河、東證、光大等4家減持凈多單12021手，對沖后凈增多單26295手。反映了雙向凈多頭主力后市看以提升凈多頭敞口為主要意圖，雖然有分歧，但主要力量是增多減空，強(qiáng)化后市做多優(yōu)勢。

　　(4)6家凈空頭中有國泰、一德等2家在少量增持凈空單1605手，而中大、中輝、南華、海正等4家在減持凈空單18831手，整體對沖凈減空單17226手，這說明空頭主力后市對做空已經(jīng)動(dòng)搖了信心，連續(xù)二天大幅度削減凈空頭優(yōu)勢。

　　5、今天持有多單過萬手的6大主力，與昨天持平。

　　(1)永安持倉多單112067手---減倉多單1508手---持空單93085手--增倉空單585手--持凈多單18982手---減持凈多單2093手，顯然永安今天是持多單觀望意圖，稍微削弱了多頭優(yōu)勢，主要還是等待其他主力出手。

　　(2)中信持倉多單74291手---減倉多單2650手---持空單37330手--減倉空單7713手--持凈多單36961手---增持凈多單5063手，強(qiáng)化了多頭優(yōu)勢。

　　(3)東證持倉多單42030手---增倉多單184手---持空單32053手--增倉空單2468手--持凈多單9977手---減持凈多單2284手，削弱了多頭優(yōu)勢。

　　(4)華泰持倉多單49637手---增倉多單1293手---持空單38779手--減倉空單555手--持凈多單10858手---增持凈多單1848手，強(qiáng)化了多頭優(yōu)勢。

　　(5)國貿(mào)持倉多單33791手---增倉多單1377手---持空單20568手--減倉空單1917手--持凈多單13223手---增持凈多單3294手，強(qiáng)化了多頭優(yōu)勢。

　　(6)銀河持倉多單49801手---減倉多單3502---持空單37346手--減倉空單38手--持凈多單12455手---減持凈多單3464手，削弱了多頭優(yōu)勢。

　　從以上六大凈多頭主力看只有中信、國貿(mào)、華泰等3家增倉凈多單10205手，而永安、銀河、東證等3家減持凈多單7841手；對沖后凈增多單2364手。也就是說今天6大凈多頭主力對后市分歧較大，增減倉抵消了運(yùn)行動(dòng)力，這是今天行情弱勢的原因。

　　6、今天持有凈空單過萬手3家大主力，持平。

　　(1)國泰持倉多單39237手---減倉多單4402手---持空單91953手--減倉空單4294手--持凈空單52716手---增持凈空單108手，雙向均衡減倉、謹(jǐn)慎持有空頭優(yōu)勢。

　　(2)中輝持倉多單23649手---增倉多單1189手---持空單37869手--減倉空單7061手--持凈空單14220手---減持凈空單8250手，顯著削弱空頭優(yōu)勢。

　　(3)中大持倉多單25291手---增倉多單5888手---持空單40584手--減倉空單2021手--持凈空單15293手---減持凈空單7909手，顯著削弱空頭優(yōu)勢。

　　以上三大空頭主力國泰1家增倉凈空單108手，中輝、中大2家減持凈空單16159手，對沖后凈減空單16051手；可以看出凈空頭大主力在今天的回調(diào)后，逢低加多單減持空單，在悄悄削弱做空頭寸。

　　綜上所述，今天整體看四個(gè)特點(diǎn)：一是20大機(jī)構(gòu)主力在雙向大幅度減倉的同時(shí)，凈減持空單10571手，提升多頭優(yōu)勢1.4個(gè)百分點(diǎn)。二是15大雙向主力持倉規(guī)模壯大的同時(shí)，也是大幅度增倉多單14853手，減持了空單28668手，基本上實(shí)現(xiàn)了空翻多，凈持多單27780手，多頭優(yōu)勢4.3%。三是今天的低位橫盤減倉震蕩，多頭主力凈增多單，空頭主力凈減空單，對后市預(yù)期并不差，回調(diào)預(yù)期不會(huì)太低。四是昨天分析指出：后市看螺紋還會(huì)有一個(gè)自然地回調(diào)夯實(shí)過程，但幅度不會(huì)太大，低位可能在3495--3468之間。今天最低3488符合這一預(yù)期，明日的強(qiáng)支撐位在3458一帶，預(yù)計(jì)會(huì)下探夯實(shí)后止跌企穩(wěn)。