期貨：周二焦炭2105大幅洗盤后承壓大跌，增倉1千余手。前十名資金流向：多頭部分集中增減換倉、持倉集中度增加，空頭分散增倉、集中度較低。當(dāng)前變異病毒疫情風(fēng)險擔(dān)憂情緒加重，焦炭自年度高價、高估區(qū)回調(diào)；近期去產(chǎn)能政策及宏觀利好預(yù)期仍較強，會有阻礙回調(diào)、強支撐作用；注意新毒株疫情對市場情緒影響。短期高價區(qū)防范資金集中增減、大幅漲跌洗盤風(fēng)險，注意高價區(qū)資金流向和市場情緒變化影響。

　　現(xiàn)貨：當(dāng)前河南、河北及山東去產(chǎn)能政策支撐較強，焦炭延續(xù)漲勢。日照、青島港焦炭漲價、成交穩(wěn)定：準(zhǔn)一級焦2400，一級焦2500，含稅價。汾渭平原受天氣影響時發(fā)環(huán)保限產(chǎn)，焦企開工率微調(diào)，庫存低、強勢漲價；煤礦整治及蒙古通關(guān)問題焦煤漲價；鋼廠高需求，小幅增加補庫備貨；鋼廠和港口庫存變動較小。

　　簡要策略：焦炭2105高價區(qū)防范資金集中增減、大幅漲跌洗盤風(fēng)險，注意高價區(qū)資金流向和市場情緒變化影響。波段操作：持空10%資金倉位，突破2740平倉，若下探2500-2630區(qū)企穩(wěn)可逢低平空逐步試多，若上沖2780-2850區(qū)承壓可逢高考慮做空。短期操作：平倉觀望，若下探2600-2670企穩(wěn)可逢低考慮試多，若上沖2760-2800區(qū)承壓可逢高考慮做空。短期關(guān)鍵位：2670、2770。

　　策略分析：當(dāng)前各國貨幣財政雙寬松強力支持經(jīng)濟(jì)，疫苗利好宏觀需求預(yù)期持續(xù)增強，但變異病毒疫情風(fēng)險擔(dān)憂情緒加重。國內(nèi)加強宏觀調(diào)控，寬松政策穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長。當(dāng)前變異病毒疫情風(fēng)險擔(dān)憂情緒加重，焦炭自年度高價、高估區(qū)回調(diào)；近期去產(chǎn)能政策及宏觀利好預(yù)期仍較強，會有阻礙回調(diào)、支撐作用；高價區(qū)資金集中增減、大幅漲跌波動風(fēng)險增大。操作上參考：回調(diào)關(guān)鍵支撐區(qū)后可考慮做多，超漲至年度高價高估值壓力區(qū)后可考慮分步輕倉布局遠(yuǎn)月季度空單，注意關(guān)鍵位資金情緒及主動性。

　　提示：變異病毒傳染率高70%、疫情嚴(yán)重，英國全國封鎖，40多個國家和地區(qū)發(fā)布了英國旅行禁令；意大利圣誕期間全國封鎖。大商所：自12月22日交易時起，非期貨公司會員或者客戶在鐵礦石期貨上開倉限額手?jǐn)?shù)。美國兩院即將表決9000億美元的刺激法案，領(lǐng)導(dǎo)人預(yù)計將獲得通過。中央經(jīng)濟(jì)工作會議：明年宏觀政策要保持連續(xù)性，繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。政治局會議：首提“需求側(cè)改革”，提出“強化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張”。歐央行緊急購債規(guī)模擴(kuò)大5000億歐元，歐盟批準(zhǔn)2.2萬億美元刺激計劃。11月央行貨幣供應(yīng)數(shù)據(jù)整體超預(yù)期利好。央行：貨幣政策將更加靈活適度、精準(zhǔn)導(dǎo)向，引導(dǎo)廣義貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速明顯高于去年，堅持房住不炒及三穩(wěn)。易綱：全年貸款新增預(yù)計近20萬億，社融規(guī)模增量超過30萬億。

　　建議結(jié)合每日礦焦鋼資金流向報告研判行情，對相關(guān)策略有興趣者歡迎交流，本報告策略盤中或有調(diào)整，僅供參考，不作為投資依據(jù)。