期貨：周二鐵礦石2105承壓大幅洗盤后大跌90點，減倉3萬余手。前十名資金流向：多頭部分集中減倉、持倉集中度續降，空頭部分集中減倉、集中度續降。當前變異病毒疫情風險擔憂情緒加重，外盤原油倫銅承壓下跌，國內工業品多頭集中減倉避險，出現系統性大幅回調行情。期礦資金集中減倉流出，盤面高價區承壓大跌回落。近期高價區仍需防范資金增減倉大幅洗盤行情，注意1020-1090區資金流向及市場情緒變化影響。

　　現貨：港口PB粉(濕噸)大跌：曹妃甸1135，青島港1125，日照港1125。普氏62%鐵礦石指數$176.9(預計大跌)，外礦價格高于內礦。當前鋼廠高爐需求受環保影響微降，高品位礦庫存低位。鐵礦石港口總庫存增加，到港量增加，外礦發運量下降，鋼廠疏港量微降，期貨波動影響現貨市場心態。VALE明年鐵礦產量低于預期。

　　簡要策略：鐵礦石2105高價區仍需防范資金增減倉大幅洗盤行情，注意1020-1090區資金流向及市場情緒變化影響。波段操作：持空8%資金倉位，突破1065平倉，若下探1000-1040區企穩可逢低平空考慮做多，若上沖1090-1150區承壓可逢高考慮試空。短期操作：平空觀望，若下探1000-1050區企穩可逢低考慮試多，若上沖1080-1130區承壓可逢高考慮試空。短期關鍵位：1020、1090。

　　策略分析：當前各國貨幣財政雙寬松強力支持經濟，疫苗利好宏觀需求預期持續增強。國內加強宏觀調控，寬松政策穩定經濟增長。近期宏觀利多、外礦需求回升預期較強，外礦大漲、價格高于內礦，期貨大漲沖高至年度高價區、高估區，高價區資金集中減倉回調、大幅洗盤波動風險大增。操作上參考：回調關鍵支撐區企穩后可考慮做多，超漲至年度高價(高估)區可考慮分批布局遠月季度周期空單，注意關鍵位資金情緒及主動性。

　　提示：市場變異病毒疫情風險擔憂情緒加重。變異病毒傳染率高70%、疫情嚴重，英國全國封鎖，40多個國家和地區發布了英國旅行禁令；意大利圣誕期間全國封鎖。大商所：自12月22日交易時起，非期貨公司會員或者客戶在鐵礦石期貨上開倉限額手數。美國兩院即將表決9000億美元的刺激法案，領導人預計將獲得通過。中央經濟工作會議：明年宏觀政策要保持連續性，繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。政治局會議：首提“需求側改革”，提出“強化反壟斷和防止資本無序擴張”。歐央行緊急購債規模擴大5000億歐元，歐盟批準2.2萬億美元刺激計劃。11月央行貨幣供應數據整體超預期利好。央行：貨幣政策將更加靈活適度、精準導向，引導廣義貨幣供應量和社會融資規模增速明顯高于去年，堅持房住不炒及三穩。易綱：全年貸款新增預計近20萬億，社融規模增量超過30萬億。

　　建議結合每日礦焦鋼資金流向報告研判行情，對相關策略有興趣者歡迎交流，本報告策略盤中或有調整，僅供參考，不作為投資依據。