期貨：鐵礦石2009周三沖高承壓回調(diào)，收841.5(漲0.5)，總減倉(cāng)2.8萬(wàn)余手，成交量降低。前十名資金流向：多頭部分集中減倉(cāng)，持倉(cāng)集中度降低、高于空頭；空頭部分集中減倉(cāng)，持倉(cāng)集中度降低。當(dāng)前寬松經(jīng)濟(jì)政策推高下半年鋼材需求預(yù)期，鐵礦石港口庫(kù)存同比低位，供需偏緊形勢(shì)推升期貨看漲預(yù)期；期貨多頭借勢(shì)集中增倉(cāng)沖高超漲后部分大幅減倉(cāng)，盤面承壓回調(diào)。短期或承壓震蕩回調(diào)洗盤，注意資金情緒、市場(chǎng)供需及政策預(yù)期變化，防范資金集中異動(dòng)。

　　現(xiàn)貨：港口PB粉(濕噸)維穩(wěn)：曹妃甸850，青島港850，日照港845。普氏62%鐵礦石指數(shù)$111.15(預(yù)計(jì)穩(wěn))。唐山部分鋼坯報(bào)3420(漲30)，成交尚可。淡水河谷下調(diào)今年鐵礦球團(tuán)產(chǎn)量指引至3000-3500萬(wàn)噸。當(dāng)前鋼廠高爐產(chǎn)能高位，高品位礦需求較好；鐵礦石港口庫(kù)存處于同期低位，小幅增庫(kù)；外礦到港增加量不及預(yù)期，期貨波動(dòng)帶動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)心態(tài)。

　　簡(jiǎn)要策略：鐵礦石2009或承壓震蕩回調(diào)洗盤，注意資金情緒、市場(chǎng)供需及政策預(yù)期變化，防范資金集中異動(dòng)。波段操作：平倉(cāng)觀望，若下探820-830區(qū)企穩(wěn)可逐步做多，若上沖850-860區(qū)承壓可考慮逢高試空。短線操作：平倉(cāng)觀望，若下探825-835區(qū)企穩(wěn)可逢低試多，若上沖845-855區(qū)承壓可逢高試空。短期關(guān)鍵位：835、850。

　　策略分析：當(dāng)前美國(guó)等地疫情持續(xù)新高、存擴(kuò)大隱患，各國(guó)貨幣財(cái)政雙寬松、大放水支持經(jīng)濟(jì)，對(duì)沖疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)沖擊影響。國(guó)內(nèi)加強(qiáng)宏觀調(diào)控，強(qiáng)力寬松政策穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，高爐產(chǎn)能高位，港口鐵礦石庫(kù)存同期低位，支撐較強(qiáng)；近期外礦到港增加量不及預(yù)期，期貨強(qiáng)勢(shì)沖高后承壓，走估值提升性震蕩上漲邏輯，防范洗盤。操作上參考：回調(diào)關(guān)鍵支撐區(qū)企穩(wěn)后做多為主，連續(xù)大漲沖高承壓后可減多、平多，注意關(guān)鍵位資金情緒及主動(dòng)性。

　　提示：高層：實(shí)施好更加積極有為的財(cái)政政策、更加穩(wěn)健靈活的貨幣政策，實(shí)施好外商投資法。國(guó)務(wù)院發(fā)布全面推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造指導(dǎo)意見。易綱：全年貸款新增預(yù)計(jì)近20萬(wàn)億，社融規(guī)模增量超過30萬(wàn)億。發(fā)改委：今年及后續(xù)150項(xiàng)重大水利工程建設(shè)總投資約1.29萬(wàn)億元。歐盟就7500億歐元復(fù)蘇基金達(dá)成協(xié)議。美國(guó)、巴西、印度疫情新增持續(xù)高位。政府工作報(bào)告：集中精力抓好“六穩(wěn)”、“六保”；今年赤字率擬按3.6%以上安排，發(fā)行1萬(wàn)億元抗疫特別國(guó)債；積極財(cái)政政策要更加積極有為，穩(wěn)健貨幣政策要更加靈活適度，就業(yè)優(yōu)先政策要全面強(qiáng)化。