期貨：鐵礦石2009周二續(xù)漲新高，收838.5(漲9.5)，總減倉(cāng)2.2萬(wàn)余手，成交量減少；夜盤(pán)減倉(cāng)下跌。昨日前十名資金流向：多頭部分集中增倉(cāng)、部分減倉(cāng)，持倉(cāng)集中度增加、高于空頭；空頭部分集中減倉(cāng)，持倉(cāng)集中度下降。當(dāng)前鋼廠高爐需求維持高位，但港口庫(kù)存同比低位、庫(kù)存增幅低于預(yù)期，且近期外礦發(fā)運(yùn)量超預(yù)期下降，推升市場(chǎng)看漲預(yù)期升溫；期礦大幅拉漲后高位資金大幅減倉(cāng)避險(xiǎn)。短期或承壓回調(diào)洗盤(pán)，注意資金情緒、市場(chǎng)供需及政策預(yù)期變化，防范資金集中異動(dòng)。

　　現(xiàn)貨：昨日港口PB粉(濕噸)續(xù)漲：曹妃甸845，青島港840，日照港840。普氏62%鐵礦石指數(shù)$112.4(漲0.55)。唐山部分鋼坯報(bào)3400，成交減少。當(dāng)前鋼廠高爐產(chǎn)能高位，高品位礦需求較好；鐵礦石港口庫(kù)存處于同期低位，微幅增加、低于市場(chǎng)預(yù)期，且近期外礦發(fā)運(yùn)量超預(yù)期下降，支撐市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)拉漲，期貨波動(dòng)帶動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)心態(tài)。

　　宏觀及外盤(pán)因素：6月出口增速遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期；進(jìn)口爆發(fā)。銀保監(jiān)會(huì)通報(bào)影子銀行和交叉金融業(yè)務(wù)突出問(wèn)題。OPEC+委員會(huì)提出此前未遵守生產(chǎn)配額的成員國(guó)8-9月補(bǔ)償性減產(chǎn)，將開(kāi)會(huì)討論；OPEC月報(bào)預(yù)計(jì)明年原油需求大增。美最近七天新增均值首超6萬(wàn)，巴西超3.8萬(wàn)，印度超2.9萬(wàn)。英國(guó)最終決定:停止在5G建設(shè)中使用華為設(shè)備。外盤(pán)：美股震蕩后上漲，原油強(qiáng)震蕩，倫銅、黃金小漲，美元指數(shù)下跌；短期黑色承壓調(diào)整洗盤(pán)。

　　簡(jiǎn)要策略：鐵礦石2009或承壓回調(diào)洗盤(pán)，注意資金情緒、市場(chǎng)供需及政策預(yù)期變化，防范資金集中異動(dòng)。波段操作：平倉(cāng)觀望，若下探810-825區(qū)企穩(wěn)可逢低逐步做多，若上沖835-850區(qū)承壓可考慮逢高試空。短線操作：持空10%資金倉(cāng)位，突破835平倉(cāng)，若下探810-825區(qū)企穩(wěn)可平空逢低試多，若上沖835-850區(qū)承壓可試空。短期關(guān)鍵位：820、840。

　　策略分析：當(dāng)前美國(guó)等地疫情爆發(fā)新高、存擴(kuò)大隱患，各國(guó)貨幣財(cái)政雙寬松、大放水支持經(jīng)濟(jì)，對(duì)沖疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)沖擊影響。國(guó)內(nèi)加強(qiáng)宏觀調(diào)控，強(qiáng)力寬松政策穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，高爐產(chǎn)能高位，港口鐵礦石庫(kù)存同期低位支撐較強(qiáng)；近期外礦發(fā)貨量超預(yù)期下降，期貨強(qiáng)勢(shì)大漲，延續(xù)估值提升性震蕩上漲邏輯。操作上參考：回調(diào)關(guān)鍵支撐區(qū)企穩(wěn)后做多為主，連續(xù)大漲沖高承壓后可減多、平多，注意關(guān)鍵位資金情緒及主動(dòng)性。

　　提示：央行：下半年穩(wěn)健的貨幣政策要更加靈活適度。金融委要求全面落實(shí)對(duì)金融違法犯罪行為“零容忍”要求。6月新增貸款和社融均高于預(yù)期，M2貨幣供應(yīng)同比增長(zhǎng)11.1%；股市牛市來(lái)臨氛圍濃厚。發(fā)改委：今年及后續(xù)150項(xiàng)重大水利工程建設(shè)總投資約1.29萬(wàn)億元。易綱：全年貸款新增預(yù)計(jì)近20萬(wàn)億，社融規(guī)模增量超過(guò)30萬(wàn)億。美聯(lián)儲(chǔ)6月紀(jì)要：未來(lái)需要“高度寬松”的貨幣政策。美國(guó)、巴西、印度新增持續(xù)高位，美加州要求各縣關(guān)閉室內(nèi)活動(dòng)。政府工作報(bào)告：集中精力抓好“六穩(wěn)”、“六?！保唤衲瓿嘧致蕯M按3.6%以上安排，發(fā)行1萬(wàn)億元抗疫特別國(guó)債；積極財(cái)政政策要更加積極有為，穩(wěn)健貨幣政策要更加靈活適度，就業(yè)優(yōu)先政策要全面強(qiáng)化。