期貨：鐵礦石2009周一減倉回落，收762.5(跌14.5)，總減倉4.1萬余手，成交量微增。前十名資金流向：多頭大幅集中增減換倉，持倉集中度微增；空頭部分集中減倉，持倉集中度降低、低于多頭。近期鐵礦石需求持續(xù)超預(yù)期和寬松政策推升期現(xiàn)貨漲價(jià)預(yù)期，港口庫存低位、澳巴發(fā)運(yùn)量降低，供需矛盾增大，期貨走估值提升性漲勢(shì)邏輯。短期美歐股市、原油回調(diào)加重市場(chǎng)高價(jià)拋空壓力，北京疫情擔(dān)憂恐慌情緒增加，資金集中減倉避險(xiǎn)，盤面承壓回落；短期或延續(xù)大幅震蕩洗盤，注意資金情緒、市場(chǎng)供需及政策預(yù)期變化，防范資金集中異動(dòng)。

　　現(xiàn)貨：港口PB粉(濕噸)回調(diào)：曹妃甸775，青島港775，日照港775。普氏62%鐵礦石指數(shù)$105.35(漲1.4)。唐山部分鋼坯報(bào)3300(降30)，成交一般。近期鋼廠高爐持續(xù)增產(chǎn)，焦炭接連提價(jià)推升高品位礦需求；港口庫存降至同期低位，供需矛盾增大，現(xiàn)貨維持高價(jià)波動(dòng)。短期淡水河谷部分礦區(qū)遭停產(chǎn)，澳巴發(fā)運(yùn)量下降，支撐市場(chǎng)價(jià)格。歐美重啟經(jīng)濟(jì)推升鐵礦石需求，期貨波動(dòng)影響現(xiàn)貨市場(chǎng)心態(tài)。

　　簡(jiǎn)要策略：鐵礦石2009或延續(xù)大幅震蕩洗盤，注意資金情緒、市場(chǎng)供需及政策預(yù)期變化，防范資金集中異動(dòng)。波段操作：持多10%資金倉位，跌破760減倉，若下探735-750區(qū)企穩(wěn)可逐步試多，若上沖780-800區(qū)承壓可平多。短線操作：平倉觀望，若下探740-755區(qū)企穩(wěn)可逐步試多，若上沖770-785區(qū)承壓可考慮試空。短期關(guān)鍵位：755、770。

　　策略分析：當(dāng)前各國(guó)貨幣財(cái)政雙寬松、大放水支持經(jīng)濟(jì)，對(duì)沖新冠肺炎疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)沖擊影響。美國(guó)等地疫情延續(xù)、存擴(kuò)大隱憂，歐美重啟經(jīng)濟(jì)推升市場(chǎng)需求預(yù)期，原油沖高承壓回調(diào)。國(guó)內(nèi)加強(qiáng)宏觀調(diào)控，強(qiáng)力寬松政策穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。近期高爐開工率維持高位，鐵礦石需求持續(xù)超預(yù)期和寬松政策推升期現(xiàn)貨漲價(jià)預(yù)期，港口庫存低位、巴西疫情增長(zhǎng)，供需矛盾增大，期貨走估值提升性漲勢(shì)邏輯，防短期回調(diào)大洗盤。操作上參考：回調(diào)支撐區(qū)企穩(wěn)后做多為主，連續(xù)大漲沖高承壓后可考慮減多、平多，注意關(guān)鍵位資金情緒及主動(dòng)性。

　　提示：中國(guó)1-5月房地產(chǎn)開發(fā)投資同比降0.3%，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比下降6.3%。美國(guó)財(cái)長(zhǎng)：本月將對(duì)經(jīng)濟(jì)注入萬億美元。水利部：148條河流發(fā)生超過警戒水位以上的洪水，防汛形勢(shì)很嚴(yán)峻。5月份汽車銷量同比增長(zhǎng)14.5%，挖掘機(jī)銷量同比增近70%。政府工作報(bào)告：集中精力抓好“六穩(wěn)”、“六保”；今年赤字率擬按3.6%以上安排，發(fā)行1萬億元抗疫特別國(guó)債；積極財(cái)政政策要更加積極有為，穩(wěn)健貨幣政策要更加靈活適度，就業(yè)優(yōu)先政策要全面強(qiáng)化。巴西淡水河谷員工疫情爆發(fā)，占10%產(chǎn)量的礦區(qū)遭法院關(guān)停7-14天；巴西擴(kuò)大對(duì)其防疫措施的調(diào)查。