期貨：鐵礦石2009周三夜盤小漲，收762(漲2.5)，總增倉8千余手，成交量減少。昨日前十名資金流向：多頭部分集中增倉，持倉集中度增加；空頭部分集中增倉，持倉集中度增加、略高于多頭。近日資金借助巴西淡水河谷部分礦區(qū)暫時(shí)停產(chǎn)影響炒作拉漲，部分多頭持續(xù)減倉，市場超漲回落、大幅下跌洗盤。短期或延續(xù)震蕩大洗盤，注意資金情緒、市場供需及政策預(yù)期變化，防范資金集中異動(dòng)。

　　現(xiàn)貨：港口PB粉(濕噸)續(xù)跌：曹妃甸775，青島港775，日照港775。普氏62%鐵礦石指數(shù)$105.15(跌1.4)。唐山部分鋼坯報(bào)3320(漲10)，成交較弱。近期鋼廠高爐持續(xù)增產(chǎn)，焦炭接連提價(jià)推升高品位礦需求；港口庫存降至1.1億噸以下，供需矛盾增大，現(xiàn)貨維持高價(jià)波動(dòng)；短期淡水河谷部分礦區(qū)遭停產(chǎn)，支撐市場價(jià)格。歐美重啟經(jīng)濟(jì)推升鐵礦石需求預(yù)期，期貨波動(dòng)帶動(dòng)現(xiàn)貨市場心態(tài)。

　　宏觀及外盤因素：5月CPI同比上漲2.4%，5月社融新增3.19萬億，創(chuàng)同期歷史新高；M2增速和新增人民幣貸款均小幅低于預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議維持利率不變，至少維持當(dāng)前購債力度，預(yù)計(jì)近零利率保持到后年；鮑威爾承諾使用所有工具，稱經(jīng)濟(jì)前景極不確定。美單日新增超1.8萬，巴西超3.2萬，印度超1.2萬。外盤：道指續(xù)跌、納指新高，原油小幅上漲，倫銅續(xù)漲，美元指數(shù)續(xù)跌，黃金上漲；短期黑色或延續(xù)承壓波動(dòng)。

　　簡要策略：鐵礦石2009或延續(xù)震蕩大洗盤，注意資金情緒、市場供需及政策預(yù)期變化，防范資金集中異動(dòng)。波段操作：觀望，若下探740-750區(qū)企穩(wěn)可逐步做多，若上沖775-790區(qū)承壓可平多。短線操作：持空10%資金倉位，突破765平倉，若下探745-755區(qū)企穩(wěn)可平空逐步試多，若上沖770-780區(qū)承壓可試空。短期關(guān)鍵位：750、770。

　　策略分析：當(dāng)前各國貨幣財(cái)政雙寬松、大放水支持經(jīng)濟(jì)，對沖新冠肺炎疫情對經(jīng)濟(jì)沖擊影響。歐美重啟經(jīng)濟(jì)推升市場需求預(yù)期，原油延續(xù)漲勢；但美國等地疫情延續(xù)，存擴(kuò)大隱憂。國內(nèi)加強(qiáng)宏觀調(diào)控，強(qiáng)力寬松政策穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長。近期高爐開工率維持高位，鐵礦石需求持續(xù)超預(yù)期和寬松政策推升期現(xiàn)貨漲價(jià)預(yù)期，港口庫存減少、巴西疫情增長，供需矛盾增大，期貨走估值提升性漲勢邏輯，防短期回調(diào)洗盤。操作上參考：回調(diào)支撐區(qū)企穩(wěn)后做多為主，連續(xù)大漲沖高承壓后可考慮減多、平多，注意關(guān)鍵位資金情緒及主動(dòng)性。

　　提示：南方洪澇災(zāi)害已影響廣西、廣東等11省份，致262.7萬人次受災(zāi)、110條河流發(fā)生超警以上洪水。山西召開打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)決戰(zhàn)指揮部會(huì)議，發(fā)出環(huán)保限產(chǎn)信號(hào)。5月乘用車零售銷量同比增長1.8%，挖掘機(jī)銷量同比增近70%。沙特將停止額外減產(chǎn)，歐佩克+延長減產(chǎn)。政府工作報(bào)告：集中精力抓好“六穩(wěn)”、“六保”；今年赤字率擬按3.6%以上安排，發(fā)行1萬億元抗疫特別國債；積極財(cái)政政策要更加積極有為，穩(wěn)健貨幣政策要更加靈活適度，就業(yè)優(yōu)先政策要全面強(qiáng)化。央行行長：保持廣義貨幣M2和社會(huì)融資規(guī)模增速明顯高于去年，降低貸款實(shí)際利率。巴西淡水河谷員工疫情爆發(fā)，占10%產(chǎn)量的礦區(qū)遭法院關(guān)停7-14天。世衛(wèi)組織：全球單日新增病例數(shù)創(chuàng)新高。