期貨：鐵礦石2009周一沖高大漲，收783(漲37)，總增倉(cāng)2.3萬(wàn)余手，成交量增加。前十名資金流向：多頭部分集中增倉(cāng)，持倉(cāng)集中度增加、高于空頭；空頭部分集中增倉(cāng)，持倉(cāng)集中度增加。近期港口庫(kù)存減少，疫情影響淡水河谷部分礦區(qū)遭停產(chǎn)，高爐需求超預(yù)期和寬松政策推升期現(xiàn)貨漲價(jià)預(yù)期，鐵礦石期貨走估值提升性漲勢(shì)邏輯。短期沖高后資金集中增倉(cāng)、分歧加大，或有大幅震蕩洗盤(pán)，注意市場(chǎng)供需及政策預(yù)期變化，防范資金集中異動(dòng)。

　　現(xiàn)貨：淡水河谷部分礦區(qū)遭停產(chǎn)，港口PB粉(濕噸)大漲：曹妃甸790，青島港785，日照港785。普氏62%鐵礦石指數(shù)$100.95(漲1.75)。唐山部分鋼坯報(bào)3330(漲20)，成交一般。近期鋼廠高爐持續(xù)增產(chǎn)，焦炭第四輪提價(jià)推升高品位礦需求；港口庫(kù)存降至1.1億噸以下，供需矛盾增大，現(xiàn)貨強(qiáng)勢(shì)挺價(jià)；短期外礦發(fā)運(yùn)量減少，支撐市場(chǎng)價(jià)格。歐美重啟經(jīng)濟(jì)推升鐵礦石需求預(yù)期，期貨波動(dòng)帶動(dòng)現(xiàn)貨市場(chǎng)心態(tài)。

　　簡(jiǎn)要策略：鐵礦石2009或有大幅震蕩洗盤(pán)，注意市場(chǎng)供需及政策預(yù)期變化，防范資金集中異動(dòng)。波段操作：減多至7%資金倉(cāng)位，跌破780減倉(cāng)，若下探760-770區(qū)企穩(wěn)可做多，若上沖790-800區(qū)承壓可減多、平多。短線操作：平多觀望，若下探760-775區(qū)企穩(wěn)可逐步試多，若上沖790-800區(qū)承壓可平多考慮試空。短期關(guān)鍵位：770、790。

　　策略分析：當(dāng)前各國(guó)貨幣財(cái)政雙寬松、大放水支持經(jīng)濟(jì)，對(duì)沖新冠肺炎疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)沖擊影響。歐美重啟經(jīng)濟(jì)推升市場(chǎng)需求預(yù)期，原油延續(xù)漲勢(shì)；但美國(guó)等地疫情延續(xù)，存擴(kuò)大隱憂。國(guó)內(nèi)加強(qiáng)宏觀調(diào)控，強(qiáng)力寬松政策穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。近期高爐開(kāi)工率維持高位，鐵礦石需求持續(xù)超預(yù)期和寬松政策推升期現(xiàn)貨漲價(jià)預(yù)期，港口庫(kù)存減少、巴西疫情增長(zhǎng)，供需矛盾增大，期貨走估值提升性漲勢(shì)邏輯，防短期回調(diào)洗盤(pán)。操作上參考：回調(diào)支撐區(qū)企穩(wěn)后做多為主，連續(xù)大漲沖高承壓后可考慮減多、平多，注意關(guān)鍵位資金情緒及主動(dòng)性。

　　提示：OPEC+同意延長(zhǎng)現(xiàn)行的日減產(chǎn)970萬(wàn)桶石油措施至7月底；沙特阿美將對(duì)亞洲客戶的7月原油價(jià)格上調(diào)5.60-7.30美元/桶。政府工作報(bào)告：集中精力抓好“六穩(wěn)”、“六保”；今年赤字率擬按3.6%以上安排，發(fā)行1萬(wàn)億元抗疫特別國(guó)債；積極財(cái)政政策要更加積極有為，穩(wěn)健貨幣政策要更加靈活適度，就業(yè)優(yōu)先政策要全面強(qiáng)化。央行行長(zhǎng)：保持廣義貨幣M2和社會(huì)融資規(guī)模增速明顯高于去年，降低貸款實(shí)際利率。5月地方債發(fā)行量超1.3萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高。歐央行緊急購(gòu)債規(guī)模擴(kuò)大6000億歐元，將竭盡所能確保必要的刺激。員工疫情大爆發(fā)，巴西淡水河谷一處占10%產(chǎn)量的礦場(chǎng)遭法院關(guān)停7-14天。美單日新增確診病例超1.7萬(wàn)，巴西新增逾1.2萬(wàn)例，印度超1萬(wàn)。