螺紋鋼期貨策略:悲觀預期導致估值回調 螺紋鋼承壓大跌
期貨:螺紋鋼2010周五承壓大跌,收3359(跌78),總增倉6千余手,成交量減少。前二十名資金流向:多頭部分集中減倉,持倉量微增,集中度微增;空頭部分集中增減換倉,持倉量微增,集中度微增。當前歐美疫情蔓延,多國貨幣寬松大放水,金融危機預期加重,悲觀情緒濃厚。近兩日系統性下跌風險及恐慌拋售避險情緒帶動高估值螺紋鋼價格回落,空頭延續主動增倉壓盤,多頭支撐較弱,盤面破位下跌。下周或延續承壓大幅波動,注意疫情信息、資金預期及市場情緒變化,防范資金集中異動。
現貨:唐山部分鋼坯報3160(漲10),成交一般。全國主要城市螺紋鋼報價小幅下跌,北京3400,上海3500(跌20)。港口鐵礦石價格回落,焦炭下跌。近期鋼廠高爐開工率、鐵水日均產量小幅增長,電爐產量開始低位回升,庫存壓力由廠庫向社會庫存轉移、總體降庫速度加快,鋼廠貿易商壓力仍較重,工地復工加速,建材需求快速增長,市場情緒仍偏弱。
簡要策略:螺紋鋼2010下周或延續承壓大幅波動,注意疫情信息、資金預期及市場情緒變化,防范資金集中異動。波段操作:持空15%資金倉位,突破3370平倉,若上沖3430附近及以上承壓可試空,若下探3300關口及下方企穩可試多。短線操作:持空15%資金倉位,突破3370平倉,若上沖3400-3450區承壓可試空,若下探3300關口區附近企穩可試多。短期關鍵位:3350、3400。
策略分析:當前政府加強宏觀調控,寬松政策釋放流動性穩定市場,全力促進復工復產,加大逆周期調節力度。國外疫情持續蔓延,原油價格戰恐慌略有緩解,全球貨幣寬松政策放水,金融危機預期加重、恐慌情緒濃厚,全球股市超跌反彈。近期鋼廠庫存壓力向社會庫存轉移,需求快速增長、降庫加速,現貨有支撐,期貨高價承壓巨幅波動。在國內外寬松政策利好影響下二季度需求爆發預期較強,期貨在低價區支撐將增強。操作上參考:鋼廠成本區、低估區做多為主,沖高壓力區承壓后可做空,注意關鍵位資金情緒及主動性。
提示:全球新冠肺炎累計超22萬例,美國單日新增近4000例、總數達13350例,意大利死亡人數已超中國;國外疫情持續蔓延加重。美聯儲緊急設立MMLF為貨幣市場共同基金提供流動性支持,與澳洲聯儲等九大央行建立臨時美元互換機制提供美元流動性。美國務院或將出行預警提至最高級:不要出行。特朗普稱將在適當時機介入油市爭端,美國能源部宣布購買3000萬桶原油以支持國內石油產業,美油創史上最大單日漲幅,油價恐慌情緒緩解。歐洲央行宣布啟動7500億歐元緊急資產購買計劃,考慮修改購債限制。美財政部將推出1萬億美元刺激計劃,向每位美國公民發放2000美元支票。各種寬松政策支撐下,全球股市超跌反彈。國內積極有序推進企事業單位復工復產,努力把疫情造成的損失降到最低限度。巴菲特:負利率不可怕,本次危機不及2008年。央行定向降準釋放長期資金5500億元,降息預期增加。









